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新富·创享会Ι中美摩擦持续发酵,你的投资如何应对?

时间:2018-04-24 09:22:54.0   来源:新富资本

  上周五,沪指跌近1.5%,失守3100点,板块跌多涨少。今年以来,国际局势风云变幻,一方面中美贸易战,双方正处于博弈阶段;另一方面,地缘冲突加剧。多方因素使得A股波动率显著提升,市场风格在各板块盈利相对变化中朝着与2017年不一样的方向演进。

 

  近日中兴禁芯事件使得中美贸易战面临更多的不确定性,短期地缘政治对市场的影响也难以消除,这些因素都在掣肘全球风险偏好。乱局中“应该警惕哪些风险?又如何把握危机中投资机遇?采取怎样的投资策略?”成为投资者密切关注的问题,就此,上周六新富资本研究中心以《乱局下的危与机》为主题,与40余位投资者分享了他们对目前市场的看法。

 

 

  新富资本研究中心张总,以“中兴”事件为例,从政策机会、市场及个股股东结构等多个角度,深入地与投资者分享了他对精选个股的投资逻辑。

 

  “中兴事件”的爆出引发市场对中美贸易战升级发酵的担忧,市场避险情绪浓烈。能挣到钱很重要,提高挣钱的可能性更加重要。张总在分享会上表示,投资者过度放大短期的冲击,对长远的影响分析太少,他认为中兴事件将会以非常缓和的方式收场。

 

  从投资上来看,张总认为,5G给了大家上车的机会,并提醒投资者专注对企业盈利情况的判断。同时,他也看好成长股的布局机会,建议投资者布局具备国产替代、自主可控属性的成长股。

 

 

  近期,A股上市公司一季报披露接近尾声,历经两年下跌走势,计算机板块估值降到合理位置,一季度财报的相继公布也显示,板块公司业绩呈现增速。新富资本研究中心专注TMT领域研究的研究员孙霞,就从TMT板块市场、行业一季度业绩情况、中美贸易战等多个方面出发,与在场投资者交流了她对于TMT行业未来投资机会的看法。

 

  据数据显示,2017年我国规模以上电子信息制造业收入超过13万亿元,软件和信息技术服务业收入突破5万亿元,行业整体规模超过18万亿元。随着电子信息产业与其他领域的产业、技术及市场融合的加速和深化,已成为支撑我国制造强国、网络强国建设和我国经济社会创新发展的重要引擎。孙霞认为,TMT行业以精选个股为主,建议关注半导体、新材料等行业中具备进口替代个股的投资机会。

 

 

  今年一季度,新能源汽车行业产销强劲,新富资本研究中心研究员李珂欣就该行业做了介绍。通过对2017年新能源汽车行业几波行情的回顾分析,李珂欣从边际因素、产业基本面、关键指标等方面,阐述了影响新能源汽车行业发展的主要因素。并进一步指出,2018年新能源汽车产业将会迎来的变化。补贴对销量的影响会逐渐减少,中游电池环节分红明显,龙头效应显著。此外,新能源汽车的快速发展也给电池热管理、充电桩等领域带来了重大发展机遇,国家相应出台多项政策明确支持汽车充电行业的发展。

 

  对于新能源汽车行业下半年走势,李珂欣认为,到6月份,电池的库存得到消化,产业链需求复苏,行业将逐渐步入高速增长期,中游材料降到底部后将迎来行业拐点,对上游资源品的实际需求也将逐步体现。

 

  今年A股市场整体波动加大,中美贸易战又给市场带来很多不确定性,医药板块逆势上涨,成为今年以来A股市场最大的看点之一,开启了一轮“春季躁动”行情。随着年报和一季报陆续公布,大多数医药龙头白马公司业绩持续稳健增长,很多中小公司业绩超预期。

 

  新富资本研究中心研究员陈祉行从原料药行业、化学制剂板块、医疗器械、医疗服务等细分领域,对医疗行业的发展进行了梳理分析。他认为,未来重点布局集中于创新药方向、一致性评价和低估值。

 

  陈祉行指出,目前国家大力支持创新药研发,相关政策频出,而一致性评价也将带来行业洗牌。医药商业板块估值已到历史最低位,整体趋势呈现先抑后扬,今年上半年之前,行业压力最大,而集中度加速提升趋势将在下半年释放,延续到2020年,此时正是布局良机,重点关注现金流充裕的商业龙头。